Una firma de inversión canadiense está recaudando 500 millones de dólares (763 millones de dólares) para un llamado fondo financiero especializado, el último giro en el floreciente universo del crédito privado que ha tentado a los inversores australianos con rendimientos de dos dígitos.

El nuevo fondo de Northleaf Capital Partners invierte dinero de terceros en financiaciones estructuradas, que están respaldadas por un conjunto de activos que incluyen regalías musicales para artistas como Ed Sheeran, Madonna, Daddy Yankee, The Who y Jay-Z. El fondo posee las regalías y genera retornos cada vez que sus canciones se reproducen en películas o mediante servicios de transmisión.

David Ross, director de crédito privado de Northleaf Capital Partners, es el último de una lista cada vez mayor de firmas de inversión extranjeras que visitan la comunidad de inversores adinerados del país. Dominic Lorrimer

La compañía norteamericana – que ha invertido 23.000 millones de dólares en capital privado, crédito e infraestructura – envió el mes pasado a un exbanquero de Bain Capital y Credit Suisse a Australia para vincular su último fondo a fondos de jubilación, administradores de patrimonio y oficinas familiares.

Además de la música, el nuevo fondo de Northleaf se centró en la financiación jurídica comercial, en la que presta fondos contra un conjunto de demandas judiciales. Otras áreas incluían los paquetes de cuentas por cobrar de atención médica, vinculados predominantemente al complejo sistema de seguros de salud de Estados Unidos, y el factoring, una forma de financiación vinculada a la venta de facturas por parte de una empresa a un tercero.

El esfuerzo de Northleaf se produce cuando un grupo de firmas de crédito privadas llega a Australia en busca de miles de millones de dólares de la base de inversionistas en efectivo del país. Australia ha demostrado ser una especie de El Dorado para administradores de activos extranjeros como Blue Owl Capital , Apollo Global Management y Deerpath Capital, entre otros, que han forjado relaciones con la comunidad de inversores con mucho dinero.

A pesar de la afluencia de lo que parecían ser oportunidades de inversión crediticia estándar, Northleaf creía que había más apetito, más allá de los préstamos directos, a medida que los inversores institucionales y las familias adineradas buscaban diversificar sus tenencias.

“La financiación especializada basada en activos es una frontera emergente dentro del crédito privado e, históricamente, ha sido una estrategia de más difícil acceso para los inversores”, dijo a The Australian Financial Review David Ross, director de crédito privado de Northleaf .

Ross dijo que pocos administradores de dinero se desviaron de los préstamos corporativos.

“Los rendimientos de estas inversiones son más altos que los préstamos corporativos directos… en línea con estrategias más oportunistas y en dificultades”, dijo, y agregó que vinieron con una menor exposición a una volatilidad más amplia del mercado.

El director gerente con sede en Londres dijo que la financiación especializada también protegía a los inversores con conjuntos de activos y convenios financieros sobregarantizados y ofrecía mayores rendimientos en efectivo que las inversiones tradicionales de renta fija.

Mientras tanto, la demanda de los inversores se ha disparado en todo el mundo a medida que los fondos han aumentado su exposición a una variedad de créditos, desde préstamos directos menos riesgosos hasta préstamos oportunistas con mayor rentabilidad y en dificultades. “Ahora están pensando en cómo diversificar aún más su cartera y aislarla de la volatilidad”, dijo Ross.

Northleaf ha invertido hasta ahora alrededor de 1.000 millones de dólares en el sector de los activos. Se espera que el primer cierre de este último fondo se produzca en la primera mitad de 2024, y que la recaudación de fondos continúe hasta 2025. Ha pasado los últimos tres meses informando a su base de inversores sobre la iniciativa.

A nivel local, la empresa empleaba a cuatro personas centradas en su negocio de inversión en infraestructura en Melbourne, mientras que una persona (el director general Chris O’Connor) manejaba las relaciones con los inversores desde Sídney.

El equipo financiero especializado de Northleaf tiene su sede en gran medida en Nueva York, y el brazo de crédito privado más amplio está dividido entre Chicago, Londres y Toronto.